|
|
|
[行情]鋼企利用期貨套期保值控制風(fēng)險(xiǎn)會(huì)持續(xù)增長 |
文章來源：本站 類別：鋼市預(yù)測(cè) 發(fā)布時(shí)間：2014/4/5 1:22:38
點(diǎn)擊：3254
|
近年來，產(chǎn)能過剩成為壓在鋼鐵行業(yè)頭上最大的“帽子”，尤其是在整體宏觀環(huán)境不佳的情況下，產(chǎn)能過剩問題顯得尤其突出。在此背景下，不少鋼企都在利用期貨套期保值來控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
在參與直接期貨交易、鋼材期貨套期保值交易中，2013年期貨市場成交了823萬手，同比上升400%，參與套期保值的鋼鐵企業(yè)當(dāng)中，多數(shù)都表示保值效果達(dá)到和超過了預(yù)期�？傮w上，上期所的套期保值的情況持續(xù)增長，比2012年增長了近40%。
從企業(yè)參與套期保值的過程和結(jié)果來看，鋼廠一般能堅(jiān)持保值思路，基本做到期現(xiàn)對(duì)沖核算，方向上買保、賣保都會(huì)參與，操作頻率較少。鋼廠通常內(nèi)部審批流程長，對(duì)進(jìn)出場點(diǎn)位要求較高，容易錯(cuò)失機(jī)會(huì)，且近幾年鋼廠資金緊張亦限制了企業(yè)參與保值的熱情；鋼貿(mào)商通常決策機(jī)制靈活，運(yùn)轉(zhuǎn)高效，但一般操作頻繁，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)相對(duì)更看重期貨盈利，容易把保值做成投機(jī)；消費(fèi)企業(yè)通常在下游訂單價(jià)格確定之后在期貨市場上尋找買入保值機(jī)會(huì)，通常能做到嚴(yán)格保值，操作頻率低。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
